Свежее
Под Красноярском запустили 2-й пусковой комплекс центра по переработке ОЯТБензин подешевел на бирже на фоне данных о возможном запрете экспортаМинэнерго разработает комплексный план-график строительства генерации на Юге РФЗа 6 мес в Тюменской области пресечены хищения электроэнергии на 10 млн рубВ I полугодии Русснефть получила 2,4 млрд руб убытка по РСБУВ Белогорске подключены к электроснабжению 3 района
Акрон фактически выбыл из участия в аукционе по приобретению государственной доли в Апатите. Дело в том, что ФАС отложила рассмотрение обращения Акрона на два месяца, а сам аукцион запланирован на 14 июня. Таким образом, вряд ли компания сумеет успеть принять участие в торгах.
Итак, на сегодня осталось лишь два участника — Фосагро и Уралхим. Уралхим собирается потратить на покупку пакета Апатита в 20% (26,6% обыкновенных акций) 20 млрд руб. Первоначальная стоимость пакета для участия в торгах была оценена лишь в 10,5 млрд руб., то есть Уралхим предложит почти в два раза больше.
При этом у Уралхима на конец 1-го квартала текущего года чистый долг составлял около 30,7 млрд руб., а денежных средств в наличии имеется лишь 2,58 млрд руб. Следовательно, заявленная сумма является фактически предельной, и поднять цену компания будет не в состоянии.
А вот у Фосагро ситуация с капиталом, на мой взгляд, обстоит значительно лучше. Отчетность за 1-й квартал еще не вышла, поэтому можно провести сравнение лишь с данными на конец 2011 года. Чистый долг у компании составлял 15,2 млрд руб., а свободных денежных средств было 16,95 млрд руб., коэффициент NetDebt/EBITDA был равен лишь 0,43х, то есть задолженность Фосагро находится на очень низком и комфортном уровне. В связи с этим, на мой взгляд, выглядит вполне обоснованным предположение о том, что в ходе конкурса данный производитель минеральных удобрений определенно победит, если захочет поднять ценовую планку, ведь ресурсов у нее значительно больше. Особенно стоит отметить заинтересованность компании в Апатите. Сейчас Фосагро контролирует 57,57% этой компании определенно заинтересован в полной консолидации 100% акций.
При этом стоит отметить, что проект Акрона Олений ручей начнет производство апатитового концентрата уже этим летом. Правда, на промышленные объемы в 1 млн тонн он выйдет не сразу. Тем не менее Акрону необходимо сейчас лишь около 750 тыс. тонн концентрата. То есть жесткой потребности в покупке госдоли в Апатите у компании, на мой взгляд, нет.
Напомню, что целевая цена по акциям Акрона составляет 1600 руб. Таким образом, при текущей цене по ММВБ в 1080 руб., потенциал роста равняется 48%. Я рекомендую покупать ценные бумаги данного производителя удобрений, так как компания обладает очень хорошими перспективами роста и стоит сейчас крайне дешево.
Павел Емельянцев, аналитик Инвесткафе
Мы в телеграм:
Подпишитесь на наш Telegram Канал
Под Красноярском запустили 2-й пусковой комплекс центра по переработке ОЯТ
После выхода 2-й очереди ОДЦ на проектную мощность завод сможет…
Бензин подешевел на бирже на фоне данных о возможном запрете экспорта
Стоимость бензина марок «Регуляр-92» и «Премиум-95» на бирже по итогам…
Минэнерго разработает комплексный план-график строительства генерации на Юге РФ
Потребность Юга России в газе новой генерации составит порядка 4…
За 6 мес в Тюменской области пресечены хищения электроэнергии на 10 млн руб
Выявлено 49 фактов безучетного и бездоговорного потребления электроэнергии на 2,7…
В I полугодии Русснефть получила 2,4 млрд руб убытка по РСБУ
Против прибыли в 18,3 млрд руб годом ранее.
В Белогорске подключены к электроснабжению 3 района
Ведутся работы на ВЛ-110 кВ «Белогорск — Среднебелая», где необходимо…