В ценах на нефть грядет девятый вал

Есть две причины возвращения цен на нефть к прежним значениям после июньского падения. Во-первых, это позитивный информационный фон, во-вторых, постепенный рост спроса и снижение предложения.

Существует две причины, по которым цены на нефть восстановились после июньского падения. Первая – биржевое настроение: восстановлению способствуют покупки в связи с ростом оптимизма среди инвесторов из-за решения долговой проблемы Греции и  вышедших в конце июня и июле данных по ряду экономических показателей США и Европы. Оптимизм увеличили данные по индексу жилья S&P/Case-Shiller, который вырос на 0,7% за апрель после снижения, длившегося с прошлого года.

Индекс ведущих экономических индикаторов США Conference Board прибавил за июнь 0,3%, после того как в мае поднялся на 0,8%.

Вторая причина роста цен на нефть — новости, касающиеся нарушения баланса в предложении и спросе на сырье. Аналитики предвидят тенденцию к сниж ению запасов сырой нефти в США. За вторую неделю июля запасы сырой нефти уменьшились на 3,1 млн баррелей, хотя прогнозировалось снижение на 2,1 млн баррелей.  Снижение связано с сокращением импорта в США, хотя ОПЕК заявляет, что производство растет. За третью неделю июля в США также наблюдалось падение запасов — на 3,7 млн баррелей (до 351,7 млн баррелей), тогда как ожидалось, что запасы сократятся только на 1,3 млн баррелей.

Основное беспокойство вызывают нестабильные регионы, в которых сокращается выработка нефти. В Ливии производство черного золота сократилось за май еще на 50 тыс. баррелей, или на 25%. В мае оно составляло 150 тыс. баррелей в день, это самый низкий уровень с 1962 года. До дестабилизации политической обстановки в стране добывалось ежедневно 1,59 млн баррелей (по данным за январь).

Естественно, тенденция к снижению производства нефти в Ливии будет сохраняться. В Нигерии, которая является крупнейшим производителем нефти в Африке, ест ь планы снизить зарубежные поставки нефти в сентябре: на экспорт пойдет 2 млн баррелей в день, что является самым низким уровнем за 6 месяцев.

Иран объявил потребителям нефти в Индии, что в августе поставок не будет, несмотря на то, что деньги индийской стороной были внесены. Как выяснилось, в результате действия международных санкций, наложенных на Иран за его ядерную программу, платежи просто не доходят до адресатов. Часть поставок иранской нефти может возместить Саудовская Аравия.

Что касается технической картины в динамике нефти, то на графике видно, что после достижения 2 мая локального максимума 114,78 окончательно сформировался нисходящий слабонаправленный канал, который является откатом от основной «бычьей» тенденции, которая началась с 1998 го да и достигла пика 147,21 в июле 2008 года. Внутри канала цена движется вверх. Можно открывать длинную позицию с целью на 147,21, стоп на уровне 89,57. Цель будет достигнута ориентировочно в начале следующего года.

Роман Мамчиц, аналитик «Инвесткафе»