СУЭК проявила изобретательность

Крупнейший производитель угля — СУЭК занялась реорганизацией структуры холдинга. Компания планирует консолидировать 100% акций одной из основных своих дочерних структур — «СУЭК-Красноярск». Для этого СУЭК придется применить довольно необычную схему, пишет «Коммерсантъ».

СУЭК планирует консолидировать 100% одного из основных своих активов — ОАО «СУЭК-Красноярск» (формально free float составляет 12,1%). Вчера компания сообщила о подаче в Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР) заявления на одобрение оферты миноритарным акционерам дочерней структуры. Параметры и сроки сделки в сообщении не приводятся, представитель СУЭК деталей также не раскрыл. В ФСФР сказали, что на рассмотрение заявки у ведомства есть 15 дней.

ОАО «СУЭК-Красноярск» создано в 2007 году в результате объединения трех разрезов — «Бородинского», «Березовского-1» и «Назаровского». Ежегодный объем добычи — порядка 30 млн тонн бурого угля. Совокупный объем добычи СУЭК по итогам 2011 года — около 92 млн тонн, в целом по стране — 336 млн тонн. Вчера на ММВБ компания стоила примерно $1,4 млрд.

Миноритарии «СУЭК-Красноярск» — бывшие акционеры трех разрезов, пояснил представитель СУЭК. Изначально у материнской компании было более 95% дочернего ОАО, однако принудительно выкупить оставшуюся долю она не могла. Просто пакет достался ей не в результате приобретения акций, а в ходе корпоративной реорганизации, пояснил президент коллегии адвокатов «Узойкин, Писков и коллеги» Денис Узойкин.

Но СУЭК нашла способ избавиться от миноритариев. В мае компания сократила свою долю в красноярской структуре с 97,9% до 87,9%. Акции, скорее всего, проданы подконтрольным структурам, думает Александр Парфенов из «Унисон Капитала». Теперь, добавляет он, СУЭК вернет по оферте бумаги обратно на баланс, доведя свою долю до 95% путем приобретения не менее 10% от уставного капитала, что потребует проведения принудительного выкупа оставшихся акций.

Вчера 12,1% акций «СУЭК-Красноярск» стоили $157,3 млн, но реально выкупить нужно только 2,1%. Цена добровольного выкупа должна быть не ниже текущей рыночной цены, принудительного — такой же либо равной средневзвешенной за последние полгода. Это $27,5-29,4 млн.

В ближайшее время СУЭК может консолидировать еще одну дочернюю структуру — «Приморскугль» (СУЭК там принадлежит 83,9% акций), отмечает Александр Парфенов. В сентябре там произошли похожие изменения акционерного капитала. После выкупов СУЭК не придется делиться дивидендами дочерних компаний с их миноритариям (в 2009 и 2010 году — более 50 млн руб.), поясняет аналитик. Также компания избавится от сопутствующих затрат, в том числе на проведение акционерных собраний и сэкономит на судебных издержках. Только за прошлый год к «СУЭК-Красноярск» было предъявлено восемь исков от миноритариев на общую сумму 5 млн руб.