«Ралли» в нефти сорвалось

Первые три дня текущей недели нефть провела в росте. Впрочем, этот рост не вызывал у меня никакого доверия: за три дня не удалось отыграть даже половины потерь, понесенных всего за одну торговую сессию 4 августа.

И вот вчера сама жизнь определила цену этому анемичному «ралли». За один день нефть отдала гораздо больше, чем завоевала за три предыдущих. Невольно задаешься вопросом: а был ли рост?

Восстановление нефти, практически непрерывно продолжавшееся с 9 августа, не выдержало столкновения с суровой экономической реальностью. Эта реальность вчера предстала перед игроками в виде отчета по производственной активности в регионе федерального резервного банка Филадельфии (США). Вчерашний релиз показал: в августе индекс производственной активности региона снизился (нет, обвалился!) до -30,7 против июльского значения +3,2, что стало самым слабым результатом с марта 2009 года. При анализе компонентов отчета видно, что важнейшие из н их ? отгрузки, новые заказы, занятость ? тоже обвалились до уровней 2009 года.

Отчет нанес сильнейший удар по надеждам на ускорение роста американской экономики во втором полугодии 2011 года. Да, мы уже знаем, что в первом полугодии ведущая экономика мира опасно замедлилась. Но, возможно, был прав Федрезерв, ожидая, что в третьем и четвертом квартале мы увидим ее значительное ускорение? Похоже, нет. Август ? это второй месяц третьего квартала: судя по региону Филадельфии, в текущем квартале надеяться на ускорение сложно…

Фондовые индексы Америки и Европы снова обваливаются. За ними следует черное золото: если обрабатывающая промышленность, которую называли двигателем американского восстановления, сбавляет обороты, то ажиотажного спроса на энергоносители ожидать не приходится.

Ближайший (сентябрьский) фьючерс FORTS на сырую североморскую нефть марки Brent вчера потерял $3,19, завершив дневную сессию на отметке $108 за барре ль. Октябрьский фьючерс Brent на бирже ICE Futures снизился на $3,61 ? до $106,99. С третьего августа я сохраняю рекомендацию на продажу нефти от уровня $113,80. На мой взгляд, коррекция нефти после резкого снижения 3-8 августа уже завершилась, и теперь возобновляется снижение, в ходе которого нефть снова попытается пробить уровень $100 за баррель.

А золото, как я и прогнозировал, вновь преодолело ключевой уровень $1800 за тройскую унцию. Сентябрьский фьючерс FORTS на аффинированное золото в слитках вчера вырос на тридцать долларов и завершил дневную сессию на $1826,8, предварительно обновив исторический максимум на $1830,90. На COMEX августовский фьючерс прибавил $27,7, закрывшись на $1824,1, а наиболее активно торгующийся декабрьский фьючерс поставил исторический рекорд на $1832, после чего завершил день на отметке $1818 за тройскую унцию.

Напомню, по итогам торгов 5 июля я объявил о наступлении благоприятного момента для открытия длинной позици и по золоту. Пока не вижу оснований закрывать эту позицию: зачем избавляться от курицы, несущей золотые яйца?
Сергей Глушков, аналитик «Инвесткафе»