НОВАТЭК может привлечь новых акционеров в терминалы в Мурманске и на Камчатке

НОВАТЭК подписал базовые условия соглашения с Total о покупке 10% в ООО «Арктическая перевалка», сообщила российская компания 28 апреля. С финансовой точки зрения закрытие сделки с Total означает, что французская компания компенсирует НОВАТЭКу понесенные исторические затраты, приходящиеся на ее долю в проекте, пишет «Коммерсантъ».

«Арктическая перевалка» — оператор двух строящихся перегрузочных комплексов СПГ на Камчатке и в Мурманской области. За счет их строительства компания надеется сэкономить на транспортировке газа с ямальских проектов в Азию и Европу, снизив количество более дорогих СПГ-танкеров ледового класса Arc7. Каждый из терминалов включает плавучее СПГ-хранилище объемом 360 тыс. кубометров с двумя точками перевалки «борт в борт». Мощности терминалов составят по 20 млн тонн СПГ в год, но мощность камчатского хаба может вырасти до 40 млн тонн в год. Стоимость комплекса в Мурманске оценивалась в 70 млрд руб., на Камчатке — в 108 млрд руб., из них до 70 млрд руб. приходится на инвестиции НОВАТЭКа (строительство плавучих хранилищ и береговой инфраструктуры), 38 млрд руб.— на государство (в основном дноуглубление и подходной канал).

Вместе с тем НОВАТЭК, по данным издания, планирует привлечь еще трех партнеров в «Арктическую перевалку», сохранив за собой 60% в проекте.

Переговоры, в частности, ведутся с основными акционерами проекта «Арктик СПГ-2» — CNPC, CNOOC и консорциумом Mitsui и JOGMEC,— каждый из которых может получить по 10%. Таким образом, в случае заключения соглашений все акционеры «Арктик СПГ-2» смогут участвовать и в перевалке, получая дополнительную выручку от этой операции. Согласно подписанным 28 апреля соглашениям, акционеры «Арктик СПГ-2» будут получать газ с проекта на условиях FOB именно в Мурманске и на Камчатке — в теории они могут и продавать его на том же базисе своим клиентам.

В сентябре 2019 года НОВАТЭК сообщал, что может привлечь финансирование от японской Mitsui O.S.K. Lines (MOL) и Банка Японии для международного сотрудничества (JBIC) для строительства перегрузочных комплексов СПГ. Сейчас речи о вхождении JBIC в проект перевалки нет, но банк может предоставить внешнее финансирование. Его общий объем для двух терминалов может составить около 30–40% от частных инвестиций в проект, говорит один из собеседников. Глава НОВАТЭКа Леонид Михельсон тогда же говорил, что все партнеры «Арктик СПГ-2» интересуются участием в терминале по перевалке СПГ на Камчатке.

Сразу после принятия инвестиционного решения все партнеры проекта выражают желание участвовать в этом юрлице, которое будет заниматься перевалкой, и мы рассматриваем привлечение иностранных партнеров — квалифицированных партнеров в этой отрасли»,— заявлял он.

Дмитрий Маринченко из Fitch замечает, что терминалы фактически являются частью транспортной инфраструктуры для проекта «Арктик СПГ-2» и других проектов НОВАТЭКа, поэтому неудивительно, что компания начала продавать доли в терминалах своим соинвесторам. Для НОВАТЭКа такая сделка — это возможность профинансировать строительство объектов за счет средств партнеров, добавляет он. Андрей Громадин из SberCIB Investment Research полагает, что с точки зрения Total и остальных партнеров вхождение в капитал «Арктической перевалки» имеет большой смысл, так как терминалы будут частью улучшенной логистики проекта СПГ, а сам СПГ партнеры будут получать на этих терминалах. Поскольку стоимость инвестиций в каждый терминал составляет около 70 млрд руб., то Total должна будет вложить не менее 14 млрд руб., в эту сумму входит и компенсация исторических расходов НОВАТЭКа.