Свежее
Росатому к 2030–2036гг потребуется не менее 1000 специалистов по квантовым технологиямНа Аргаяшской ТЭЦ после капремонта введен в эксплуатацию ЭБ-4Заседание мониторинга ОПЕК+ пройдет по плану 5 апреля8 населенных пунктов планируется газифицировать в Астраханской области в 2025гСовет директоров Татнефти 9 апреля обсудит рекомендацию по дивидендам-2024«Восьмерка» ОПЕК+ в мае ускорит рост добычи нефти до 411 тыс б/с
Газпром нефть 28 февраля опубликует отчетность по итогам 4-го квартала и всего 2013 года. В тот же день будет проведена и телеконференция, посвященная операционным и финансовым итогам деятельности компании за указанный период. В ее рамках можно будет задать представителям Газпром нефти вопросы по интересующим инвестиционное сообщество темам. Чего же ждать?
По моим прогнозам, выручка компании в 4-м квартале сократится на 1% по сравнению с предыдущим кварталом и составит 396,7 млрд руб., EBITDA Газпром нефти покажет более существенное снижение — примерно на 10%, до 91 млрд руб., а чистая прибыль уменьшится на 12% и составит 50,4 млрд руб. На квартальные результаты компании повлияло снижение цен на нефть на 1% на мировых рынках в 4-м квартале при более скромных темпах роста добычи. Цена на черное золото на внутреннем рынке снизилась более чем на 5%. В то же время Газпром нефть сократила объем переработки нефти и выпуска нефтепродуктов на 3% кв/кв. При этом компания снизила объем реализации топлива через премиальные каналы в России на 11%, а за рубежом, что позитивно, наоборот, увеличила продажи на 8%. Учитывая более низкие объемы реализации топлива за рубежом, это поможет лишь частично компенсировать снижение выручки данного сегмента. Вероятно, сокращение объемов продаж топлива в России произошло из-за негативной рыночной конъюнктуры. В частности, стоимость высокооктанового бензина в России в 4-м квартале потеряла более 3%. В 1-м квартале текущего года стоит ожидать, что компания увеличит продажи за счет снижения накопившихся запасов нефтепродуктов. На рентабельность компании негативно повлияет рост экспортной пошлины почти на 3,5%. Частично компенсировать это поможет снижение НДПИ на нефть и расходов на приобретение нефти и нефтепродуктов. В целом стоит ожидать незначительного снижения рентабельности Газпром нефти квартал к кварталу.
В ходе предстоящей телеконференции инвесторов будут интересовать как традиционные темы (прогнозы компании по добыче/переработке и инвестициям, а также свободному денежному потоку на следующий год), так и некоторые конкретные вопросы. Интересно будет узнать о планах Газпром нефти по работе на шельфе в целом и оценке менеджмента относительно вероятности получения на баланс компании лицензий на шельфовые месторождения Газпрома. Также важно будет получить комментарий представителей Газпром нефти по поводу международных проектов НК в Ираке и Курдистане.
Целевая цена по акциям Газпром нефти составляет 232 руб., рекомендация — «покупать». Акции Газпром нефти остаются одними из наиболее недооцененных в секторе. На мой взгляд, не стоит фокусироваться на квартальных результатах, лучше обратить внимание на долгосрочные перспективы развития компании.
Григорий Бирг, «Инвесткафе»
Мы в телеграм:
Подпишитесь на наш Telegram Канал
Росатому к 2030–2036гг потребуется не менее 1000 специалистов по квантовым технологиям
Росатом в 2024г проработал около 17 различных проектов с применением…
На Аргаяшской ТЭЦ после капремонта введен в эксплуатацию ЭБ-4
Аргаяшская ТЭЦ является основным источником промышленного пара для НПО «Маяк»,…
Заседание мониторинга ОПЕК+ пройдет по плану 5 апреля
В пресс-релизе правительства РФ по итогам встречи восьми стран ОПЕК+…
8 населенных пунктов планируется газифицировать в Астраханской области в 2025г
В прошлом году уровень газификации жилого фонда в регионе составил…
Совет директоров Татнефти 9 апреля обсудит рекомендацию по дивидендам-2024
По итогам 9 мес 2024г «Татнефть» выплатила дивиденды из расчета…
«Восьмерка» ОПЕК+ в мае ускорит рост добычи нефти до 411 тыс б/с
Изначально рост добычи в мае должен был составить 135 тыс…