РусГидро пошло по инвесторам

ОАО «РусГидро», продажу 7,9% акций которого государство планирует до 2013 года, уже ищет покупателей на бумаги. Как стало известно, переговоры ведутся с китайскими Yangtze Power и China State Grid, итальянской Enel, испанской Iberdrola и французской Electricite de France. При этом «РусГидро» готово в придачу к госпакету предложить инвестору также казначейский пакет и долю СУЭК, которые в целом сейчас составляют 10%, пишет «Коммерсантъ».

Как рассказал источник, близкий к «РусГидро», руководство компании уже начало переговоры с потенциальными покупателями ее акций. Речь идет о госпакете в размере 7,9%, который по плану приватизации должен быть продан до 2013 года. По словам собеседника, «РусГидро» уже провело переговоры с пятью иностранными компаниями. Это китайские Yangtze Power и China State Grid, испанская Iberdrola, итальянская Enel и французская Electricite de France. Источник добавил, что окончательно определиться с покупателем пакета «РусГидро» планирует в первой половине 2012 года. В «РусГидро» подтвердили, что ведут консультации по продаже госпакета со стратегическими инвесторами, но отказались сообщить, кто они.

Собеседник уточнил, что «РусГидро» хочет одновременно с госпакетом продать свои казначейские акции, которые получит в результате обмена бумагами с ОАО «Интер РАО ЕЭС». Перекрестное владение акциями у компаний возникнет после проведения двух последовательных допэмиссий. «Интер РАО» в понедельник объявило о завершении размещения акций своей «большой допэмиссии», в рамках которой обменивает свои акции на доли в других энергетических активах. В рамках допэмиссии «РусГидро» получит 5,3% акций «Интер РАО». При этом Росимущество передаст «Интер РАО» 40% акций «Иркутскэнерго», в которых заинтересовано «РусГидро». Этот пакет затем «Интер РАО» обменяет на дополнительные акции «РусГидро» (в рамках этой допэмиссии гидрогенерирующая компания получит также принадлежащие сейчас государству плотины ГЭС «Иркутскэнерго» и 52% акций «РАО ЭС Востока»). По оценкам Минэнерго, в итоге «Интер РАО» будет контролировать до 10% акций «РусГидро». После завершения обмена на балансе гидроэнергетической компании окажется примерно 5% собственных акций, поскольку она намерена выкупить только половину пакета, который будет на балансе «Интер РАО».

Но к 5% казначейских акций могут прибавиться еще 4,5%, которыми владеют структуры, близкие к акционерам СУЭК Андрею Мельниченко и Сергею Попову. Эти акции они получили в результате обмена на 25% Красноярской ГЭС. «Они хотели бы продать пакет, и мы предложим присоединить его к нашим казначейским акциями и госпакету»,— говорит собеседник.

Поскольку «РусГидро» сейчас само проводит допэмиссию акций, то все пакеты, выставляемые на продажу, будут размыты, и в результате инвестору будет предложено около 13% акций. По оценке Екатерины Трипотень из БКС, они могут стоить $2,3-2,5 млрд. Все потенциальные участники сделки от комментариев отказались. Только в Enel сообщили, что приобретать акции «РусГидро» не планируют.

«Пакет хотя и не является даже блокирующим, но гарантирует место в совете директоров, а значит, возможность принимать участие в обсуждении проектов,— отмечает Екатерина Трипотень из БКС.— Кроме того, инвестор может получить приоритет на участие в таких проектах». Александр Селезнев из «Уралсиба» полагает, что акции «РусГидро» в первую очередь могут быть интересны китайским компаниям. Он напоминает, что China State Grid уже подписала соглашение о стратегическом партнерстве с «РусГидро» и заинтересована в проектах в Сибири. Но источник, близкий к «РусГидро», уверяет, что китайцы, наоборот, менее предпочтительны для компании. По словам собеседника «Ъ», они ведут агрессивную политику на Дальнем Востоке и хотели бы строить мощности на Амуре, но гидроэнергетическая компания «не хотела бы их туда пускать».