Евросибэнерго светит плохой рынок

«Евросибэнерго» приступает ко второй попытке провести IPO в Гонконге. Первая, в декабре 2010 года, сорвалась из-за того, что предполагаемый стратегический инвестор компании — китайская Yangtze Power не успела получить разрешение Пекина на участие в сделке и на создание СП для строительства генерации в Сибири. Но аналитики отмечают, что сейчас ситуация для размещения «Евросибэнерго» стала хуже, чем в конце прошлого года, пишет «Коммерсантъ».

«Евросибэнерго» Олега Дерипаски намерено сделать вторую попытку провести IPO на бирже Гонконга, написало в субботу гонконгское издание South China Morning Post (SCMP). В материале утверждается, что китайская государственная энергокомпания Yangtze Power получила разрешение регуляторов Пекина на вхождение в капитал «Евросибэнерго». Pre-marketing размещения должен пройти в феврале, после Нового года по лунному календарю. Источник, знакомый с ходом подготовки IPO, подтвердил эту информацию.

Ранее проведение IPO «Евросибэнерго» было намечено на середину декабря 2010 года, но было перенесено — Yangtze Power не успела получить требовавшихся разрешений. Вероятным новым сроком размещения источники называли начало 2011 года. Параметры участия Yangtze Power в IPO «Евросибэнерго» остались прежними, говорит собеседник — в ноябре 2010 года сообщалось, что китайская госкомпания намерена выкупить акции «Евросибэнерго» на $168 млн. В российской компании информацию по IPO вчера комментировать отказались.

По данным SCMP, ссылающегося на источники, знакомые с ситуацией, «Евросибэнерго» в рамках IPO планирует привлечь $1-1,5 млрд. Это означает, что ориентировочная сумма размещения снижается. В ноябре источники «Ъ», близкие к размещению, говорили о намерении «Евросибэнерго» разместить 25% акций за $1,5 млрд. Тогда же источники «Интерфакса» сообщали о низком спросе на бумаги российской компании со стороны потенциальных инвесторов.

«Евросибэнерго» по-прежнему намерено создать с Yangtze Power СП по строительству электростанций в Сибири и на Дальнем Востоке. Вчера в российской энергокомпании заявили, что это может произойти «в течение нескольких месяцев». Доли в СП должны быть разделены в соотношении 50 на 50, целью создания компании является строительство до 10 ГВт новых мощностей, в первую очередь для экспорта в Китай. Сначала СП займется отбором приоритетных проектов, планируется, что для строительства электростанций Yangtze Power может привлечь финансирование китайских банков.

Новостной поток в начале года был в значительной степени негативен для «Евросибэнерго», говорит Александр Селезнев из «Уралсиба». Он напоминает, что правительство намерено внести плотины ГЭС «Иркутскэнерго» (компания находится на балансе «Евросибэнерго») в уставный капитал «РусГидро», а сама эта компания в будущем получит в собственность и госпакет (40% акций) «Иркутскэнерго». Кроме того, на прошлой неделе ФСТ опубликовала тарифы на мощность на 2011 год для сибирских ГЭС, причем для электростанций «Евросибэнерго» они были значительно снижены. На негативное влияние решения ФСТ обращает внимание и Дмитрий Терехов из «Грандис капитала». По мнению аналитика, сейчас условия для размещения «Евросибэнерго» несколько ухудшились по сравнению с концом 2010 года.