Сбербанк скинет РуссНефти

«РуссНефть» близка к подписанию соглашения со Сбербанком по реструктуризации долга. Как стало известно РБК daily, в конце сентября стороны собираются подписать соответствующие документы. Банк готов снизить ставку по кредиту с 12% годовых до 7%. Это даст компании Михаила Гуцериева дополнительные 5 млрд руб. для развития. Как утверждают источники, близкие к сделке, решающую роль в переговорах сыграл глава АФК «Система» Владимир Евтушенков, которому выгодно снизить долговую нагрузку «РуссНефти» перед слиянием с «Башнефтью».

Во вторник президент АФК «Система» Леонид Меламед сообщил, что вопрос о реструктуризации долга «РуссНеф­ти» фактически решен и находится в финальной стадии. Однако г-н Меламед не озвучил конкретной схемы реорганизации, отметив только тот факт, что АФК «Система» как акционеру хотелось бы, чтобы в ней были задействованы все кредиторы «РуссНефти». Сейчас долг неф­тяной компании оценивается в 7 млрд долл., из них более половины приходится на кредиты Сбербанку.

Источник РБК daily, близкий к Сбербанку, подтвердил, что банк намерен принять оптимальный вариант для обеих сторон по реструктуризации долга для компании Гуцериева. «Очень долго шли переговоры с компанией, но сейчас правлением решено снизить кредитную ставку для «РуссНефти», окончательная цифра будет принята в конце этого месяца», — говорит собеседник. По его словам, пока процент ставки, на которую согласен Сбербанк и которая устраивает «РуссНефть», колеблется. Банк согласен снизить процентную ставку по кредиту на 5%, то есть с 12 до 7%. Акционеры компании «торгуются» за планку 5% годовых.

Как рассказывает другой собеседник РБК daily, близкий к переговорам о ре­структуризации, «общение шло очень тяжело». Встречи начались фактически сразу после того, как глава «РуссНефти» в мае вернулся из «ссылки» в Лондон. Банк не сразу был готов пойти на компромисс. Бизнесмен собирался перекредитоваться на более выгодных для компании условиях, но по договору со Сбербанком без согласия кредитора «РуссНефть» не имела на это права.

С мертвой точки дело сдвинулось после того, как в процесс вмешался лично глава АФК «Система» (АФК владеет 49% в «РуссНефти») Владимир Евтушенков, утверждает собеседник. «Несмотря на тяжелое положение компании, правление Сбербанка все же не пошло навстречу Гуцериеву. Только после того, как он привлек к решению этой проблемы Владимира Евтушенкова», — подчеркивает он.

Изначально рассматривалось два варианта реструктуризации долга: его продление или снижении процентной ставки. Михаил Гуцериев настаивал на последнем варианте. В настоящее время вся прибыль компании идет на погашение процентов по кредиту: чем они меньше, тем лучше.

Подсчеты аналитика ИФД «Метрополь» Алексея Кокина подтверждают, что после выплаты процентов по кредиту у «РуссНефти» не остается свободных денежных средств. «Если взять только два долларовых кредита на общую сумму 104 млрд руб. с 12-процент­ной ставкой, то в год компания платит только 13 млрд руб. процентов, при этом чистая прибыль в 2009 году у компании составляла 15,5 млрд руб.», — поясняет г-н Кокин.

«РуссНефть» не скрывает, что намерена приложить все усилия для восстановления темпов роста добычи нефти, которые за его отсутствие приобрели отрицательную динамику. Для этого компании необходимы дополнительные вложения, в том числе в новые приобретения. В АФК «Система» и «РуссНефти» от официальных комментариев вчера отказались.

Алексей Кокин подсчитал, что снижение ставки на 5% позволит «РуссНеф­ти» высвободить около 5,5 млрд руб. По его мнению, вполне возможно, что стороны пойдут и на пролонгацию кредита. Ведь помимо долга перед Сбербанком у «РуссНефти» есть задолженность перед нефтетрейдером Glencore. «Хотя с Glencore компания может договориться либо расплатиться акциями, либо отдать взамен нефтяной актив», — не исключает г-н Кокин.

Ведущий эксперт ИК «Тройка Диалог» Валерий Нестеров считает, что, поскольку «РуссНефть» ждет объединение с «Башнефтью», АФК «Система» выгодно разгрузить долги первой. При этом аналитик подчеркивает, что компания Михаила Гуцериева вполне может справиться с оставшейся после реструктуризации нагрузкой самостоятельно, так как ее инвестиционная привлекательность и платежеспособность улучшаются с возвращением прежнего менеджмента во главе с основателем.