С опорой на собственные силы

НОВАТЭКу после многомесячных переговоров удалось добиться подписания соглашения с китайскими банками о внешнем финансировании проекта «Ямал СПГ». Компания получит на 15 лет $12 млрд от China Exim Bank и China Development Bank, что полностью закроет потребности проекта в деньгах. Благодаря поддержке российских властей «Ямал СПГ» стал единственным проектом, которому удалось привлечь крупные зарубежные кредиты после введения западных санкций против РФ, пишет «Коммерсантъ».

Крупнейший проект НОВАТЭКа «Ямал СПГ» подписал кредитные договоры с China Exim Bank и China Development Bank о привлечении €9,3 млрд и 9,8 млрд юаней (эквивалент $12 млрд) сроком на 15 лет. Это заключительная часть внешнего финансирования, привлечение которого оказалось под угрозой после того, как НОВАТЭК попал под финансовые санкции США. Процентные ставки по кредитам составили: шестимесячный EURIBOR + 3,3% годовых на период строительства и 3,55% после полного ввода проекта «Ямал СПГ» в эксплуатацию и шестимесячный SHIBOR + 3,3% и 3,55% годовых соответственно. Таким образом, НОВАТЭК полностью закрыл потребности в финансировании проекта общей стоимостью $27 млрд.

«Ямал СПГ» — проект по строительству завода по сжижению газа мощностью 16,5 млн тонн на базе Южно-Тамбейского месторождения на Ямале (запасы по PRMS — 907 млрд кубометров). Готовность первой очереди завода на 5,5 млн тонн составляет 65%, идут строительно-монтажные работы. Запуск первой линии запланирован на 2017 год, выход на проектную мощность — на 2021-й. Акционеры — НОВАТЭК (50,1%), французская Total (20%) и китайские CNPC (20%) и SRF (9,9%).

«Ямал СПГ» стал одним из крупнейших проектов, финансирование которого осложнили санкции Запада. Санкции распространяются помимо НОВАТЭКа и на его дочерние структуры, в том числе «Ямал СПГ». Изначально акционеры проекта собирались занять $20 млрд, причем основные средства должны были поступить от американских и европейских банков. После введения санкций участие американских банков и вообще заимствования в долларах стали невозможны, и основные переговоры велись с китайскими банками и европейскими экспортными агентствами. Тем временем акционеры были вынуждены финансировать проект самостоятельно.

Российское правительство помогло НОВАТЭКу, в прошлом году выделив проекту 150 млрд руб. из ФНБ в виде кредита. Кроме того, НОВАТЭК продал 9,9% акций «Ямал СПГ» китайскому фонду SRF за €1,087 млрд, получив при этом кредит от фонда еще на €730 млн. Европейские банки в итоге кредиты так и не выдали.

В середине апреля «Ямал СПГ» договорился со Сбербанком и Газпромбанком о получении кредитов на €3,6 млрд на 15 лет по ставке шестимесячный EURIBOR + 4,8% годовых. Средства привлекались под гарантии российского экспортно-кредитного агентства ЭКСАР. К текущему моменту в проект уже вложено $12,5 млрд, его готовность на конец первого квартала составляла 53%. Таким образом, как пояснил гендиректор «Ямал СПГ» Евгений Кот, «подписание соглашений с китайскими банками позволяет реализовать проект без привлечения дополнительных средств со стороны акционеров». По оценке аналитиков Газпромбанка, в результате в этом году у НОВАТЭКа образуется 115 млрд руб. свободного денежного потока, который компания может направить на новые проекты.

Закрытие внешнего финансирования «Ямал СПГ» является поворотным моментом в судьбе не только этого проекта, но и, вероятно, всего НОВАТЭКа. До сих пор НОВАТЭК был средней по мировым меркам газовой компанией, которую отличали прежде всего большие запасы газа с низкой стоимостью добычи, но монетизация этих запасов была существенно затруднена. Российский газовый рынок был не слишком привлекателен, а наращивание доли на нем приводило НОВАТЭК к все более острому конфликту с «Газпромом», тогда как к экспорту газа по трубопроводам у НОВАТЭКа нет доступа. «Ямал СПГ» стал для компании Леонида Михельсона и Геннадия Тимченко историческим шансом выйти на мировой рынок газа, под этот проект были получены значительные налоговые льготы, а российские власти сделали на него большую политическую ставку как на флагман развития арктических территорий. Если бы по каким-то причинам «Ямал СПГ» провалился, это поставило бы основных собственников НОВАТЭКа в очень сложное положение. Напротив, в случае успеха экономическое положение компании и ее имидж в глазах иностранных инвесторов и российских властей существенно укрепятся, что даст НОВАТЭКу возможность развивать новые СПГ-проекты на Ямале и Гыдане и в перспективе стать серьезным игроком на мировом рынке СПГ.