Газпром и Синтез посетили комнату данных

Затянувшаяся приватизация греческих газовых компаний DEPA и DESFA, на которые претендуют «Газпром» и группа «Синтез», выходит на финишную прямую. Завтра греческий приватизационный фонд заканчивает прием вопросов от участников тендера, который начался вместе с открытием data room 6 февраля. Обязательные предложения должны быть сделаны до середины апреля, пишет «Коммерсантъ». По данным издания, сейчас самую большую цену предлагает «Синтез» — €1,8-1,9 млрд за обе компании. Однако власти Греции дали претендентам возможность привлечь к сделке партнеров из числа отсеявшихся на первом этапе, а расширение позиций России на газовом рынке Европы традиционно воспринимается неодобрительно.

Греческий приватизационный фонд (TAIPED), выступающий организатором тендера по продаже газовой компании DEPA, 6 февраля открыл data room для участников торгов, сообщил исполнительный директор одного из претендентов, группы «Синтез», Андрей Королев. Закрывается data room завтра, уточнил он. В течение прошедшей недели участники тендера могли сделать запросы о компании, чтобы, по словам господина Королева, составить полную оценку DEPA и ее дочерней DESFA, что необходимо для подачи обязывающего предложения.

В январе приватизационное агентство определило участников финального этапа тендера. В список попали группа «Синтез» (через компанию «Негуснефть»), которая претендует на оба актива, а также претендующие только на DEPA «Газпром» и греческая M&M GasCo и претендующие только на DESFA азербайджанская ГНКАР и греческая GEK Terna. По словам источника, близкого к тендеру, власти Греции несколько раз собирались отменить торги предварительного отбора и начать все заново, чтобы могли прийти европейские и американские компании. Но, добавляет собеседник, Греция опасается не выполнить план приватизации на 2013 год, от которого в том числе зависит помощь страны со стороны Евросоюза. Поэтому Афины нашли паллиатив — компании из short list до середины марта могут вступить в коалицию с одной из 14 компаний, не прошедших отбор, но подававших заявку. Так правительство пытается расширить возможный круг участников и увеличить шансы на продажу, отмечает собеседник. 12 апреля претенденты должны подать обязывающие предложения. То есть сроки окончания тендера снова сдвигаются — до этого греческие власти собирались закрыть сделку еще в марте.

Источник в банковской сфере сообщил, что три крупные инвесткомпании подготовили анализ предварительных предложений претендентов на DEPA и DESFA. В документе указывается, на базе каких параметров формируется цена, как будет финансироваться сделка, а также резюмируются цели покупки активов. По словам собеседника, самую высокую цену за обе компании предложила группа «Синтез». Из отдельных заявок на DEPA «Газпром» готов потратить больше, чем M&M GasCo, а GEK Terna предлагает за DESFA цену выше, чем ГНКАР. Но конкретных цифр банки не указывают. По неофициальным данным, «Синтез» за два актива предлагает €1,8-1,9 млрд. В самой группе лишь говорят, что ее цена находится в диапазоне €1-2 млрд. В «Газпроме» свое предложение не комментируют.

«Газпром» в случае победы рассчитывает оплатить покупку за счет средств компаний, входящих в группу. По словам источников, монополия объясняет свой интерес только к DEPA ограничениями европейских регуляторов. «Синтез» указывает в качестве источников финансирования собственные средства (за счет принадлежащих группе «Негуснефть» и ТГК-2), а также кредит ВТБ (80% суммы). Остальные участники также планируют использовать собственные и заемные средства.

Виталий Крюков из «ИФД-Капитала» отмечает, что с точки зрения финансов предложений, альтернативных российским претендентам, греческим властям ожидать не стоит. В то же время с политической точки зрения выбор может быть на стороне Азербайджана как альтернативного поставщика газа (сейчас «Газпром» занимает около 90% греческого рынка). В Европе, поясняет аналитик, Грецию рассматривают как возможный газовый хаб наравне с Турцией и вряд ли поддержат переход DEPA под контроль российских компаний.