Русснефть слилась из Орска

«Русснефть» продала свой единственный НПЗ — «Орскнефтеоргсинтез». Еще месяц назад компания категорически опровергала даже намерение совершить такую сделку, но уже в пятницу объявила о ней. По неофициальной информации, сумма сделки составила около $700 млн, а покупателями стали несколько «иностранных инвесторов, работающих в Казахстане». Полученные деньги «Русснефть» направит на погашение долгов — это может ускорить слияние компании с «Башнефтью», пишет «Коммерсантъ».

В пятницу НК «Русснефть» сообщила о продаже своего нефтеперерабатывающего завода «Орскнефтеоргсинтез». Кто стал покупателем, компания не уточнила, но источник, знакомый с ходом сделки, пояснил, что это «группа иностранных инвесторов, связанных с казахским рынком». Другой источник, близкий к акционерам «Русснефти», уточнил, что сумма сделки составила «не более $700 млн». Сама компания объясняет, что ее акционеры (49% у Михаила Гуцериева, 49% — у АФК «Система», 2% — у Сбербанка) приняли решение о продаже завода для уменьшения долговой нагрузки. Полученные от сделки средства будут направлены на погашение части кредитных обязательств. Полностью погасить долг компания должна в 2017 году. По данным источников на рынке, на продаже завода для снижения кредитных обязательств настаивал Сбербанк.

Мощность переработки «Орскнефтеоргсинтеза» составляет 6,6 млн тонн нефти в год. Предприятие выпускает около 30 видов продукции, в том числе бензин АИ-95, АИ-92, АИ-80, дизельное топливо международных стандартов, масла, битум, мазут.

О том, что компания продает Орский НПЗ, источники сообщали еще весной. Однако тогда в «Русснефти» категорически опровергали не только факт сделки, но даже намерение выйти из актива. В ходе Петербургского экономического форума Михаил Гуцериев уверял, что «эти разговоры не имеют под собой никакой почвы». Через три недели компания официально объявила о сделке. «Русснефть» уже распродала ряд активов. Так, в апреле «Башнефть» купила у нее «Оренбургнефтепродукт», а в мае стало известно о смене владельцев «Нефтемаслозавода». Михаил Гуцериев также говорил, что планирует продать нефтеналивную эстакаду.

В «Русснефти» отмечают, что продажа НПЗ позволит «сосредоточиться на росте добычи, геологоразведке и развитии газовых проектов». В 2011 году компания намерена достичь уровня добычи в 13,6 млн тонн, в 2012-м — 14,8 млн тонн, а к 2018 году выйти на 18 млн тонн. Объем инвестиций в текущем году составит 14 млрд руб., в том числе 10 млрд руб. будет направлено на бурение, 1 млрд руб.— на строительство газопровода в Тюменской области и порядка 3 млрд руб.— на проекты по утилизации газа.

Но при этом компании необходимо выплачивать долги, которые сейчас составляют около $6 млрд. Михаил Гуцериев еще до сделки по «Орскнефтеоргсинтеза» обещал снизить задолженность в 2011 году на $700 млн, то есть в целом она может уменьшиться до $4,6 млрд. Президент АФК «Система» Михаил Шамолин в конце июня говорил, что его компания будет рассматривать возможность слияния принадлежащей ей «Башнефти» с «Русснефтью», если ее долг снизится до $4 млрд.

Светлана Гризан из «ВТБ Капитала» отмечает, что у Орского НПЗ невысокая глубина переработки, индекс Нельсона (индикатор глубины переработки нефти) составляет всего 4,3, в то время как в среднем по России это 5. Цена за актив на уровне $700 млн выглядит, по мнению аналитика, рыночной, будучи меньше мультипликаторов, по которым торгуются уфимские заводы «Башнефти» и были совершены сделки «Роснефти» по покупке немецких НПЗ. Виталий Крюков из «ИФД-Капитала» считает, что цена является «несколько завышенной», учитывая слабую модернизацию завода и низкую глубину переработки. Однако, добавляет аналитик, если НПЗ купили казахские инвесторы, то в рамках Таможенного союза, который позволяет беспошлинную перевозку нефти и нефтепродуктов, сделка выгодна покупателям. Высокую цену, отмечает Виталий Крюков, можно также считать входным билетом на российский рынок. По мнению аналитика, государство возражать против сделки не будет, так как она вписывается в концепцию по созданию в стране независимой нефтепереработки.