На «Распадскую» нашелся претендент

На 80% акций ОАО «Распадская», которые продают менеджмент предприятия и Evraz Group, нашелся первый претендент. Переговоры о покупке угольной компании ведет группа «Мечел» Игоря Зюзина. Однако, по неофициальной информации, стороны в несколько раз расходятся в оценке актива, пишет «Коммерсант».

«Интерфакс» и «РИА Новости» вчера вечером сообщили, что группа «Мечел» ведет переговоры о приобретении 80% акций ОАО «Распадская» (по 40% у Evraz Group и менеджмента компании). Эту информацию подтвердили источники «Ъ» в отрасли. По данным агентств, «Мечел» готов дать за пакет $2 млрд. Собеседники называют $2,5 млрд. В «Мечеле» официально заявили, что ценовых предложений акционерам «Распадской» не делали. Однако уточнили, что «не отрицают интереса к активу». В Evraz Group и «Распадской» от комментариев отказались.

ОАО «Распадская» — крупнейший в России производитель коксующегося угля. В 2009 году добыто 10,6 млн тонн, 70% из них — на шахте «Распадская». 9 мая прошлого года на шахте произошло два взрыва, в результате чего по итогам года добыча снизилась до 7,2 млн тонн. Ориентир добычи на 2011 год — 8,5 млн тонн. На доаварийный объем компания планирует выйти в 2012 году. В компанию также входят шахты МУК-96, «Распадская коксовая» и «Коксовая», а также «Разрез Распадский». 40% ОАО контролирует менеджмент, столько же — у Evraz.

Для поиска покупателя наняты Deutsche Bank и Morgan Stanley. Две недели назад Evraz Group подтвердила, что «рассматривает различные варианты действий в отношении своей доли» в «Распадской». Менеджмент компании пока лишь указал, что оказывает Evraz Group «необходимое содействие в пересмотре ее стратегии» относительно инвестиции.

Предложения получили «Северсталь», Магнитогорский и Новолипецкий металлургические комбинаты (ММК и НЛМК), а также «Металлоинвест», говорят источники в отрасли. Среди претендентов называлась также казахская Eurasian Natural Resources Corporation (ENRC; поставщик железорудного сырья для ММК). Источник в одной из этих компаний говорит, что за оба пакета продавцы просили в целом около $6 млрд. На начало марта цена соответствовала рыночной капитализации всей «Распадской», то есть премия к рынку составляла примерно 20%. Однако после того, как информация о продаже компании стала подтверждаться, ее стоимость начала падать. Вчера рыночная капитализация «Распадской» составляла $5,4 млрд, то есть премия к первоначальной цене предложения достигла уже 30%.

По словам двух собеседников, предложение по «Распадской» изучали НЛМК и ММК, но в итоге отказались от него. Реальный интерес к активу проявил только «Мечел», говорят источники, но ему не нравится оценка. Других претендентов на «Распадскую» пока нет, добавляют источники.

«Распадская» — проблемный актив, напоминает Андрей Третельников из RMG. Год назад после серии взрывов из строя вышла крупнейшая шахта компании, дававшая до 70% ее добычи. «Распадская» обещает постепенный ввод шахты в 2011 году, но риски того, что у компании это не получится, сохраняются, полагает аналитик. К тому же, добавляет он, после завершения сезона дождей в Австралии во втором полугодии цена на уголь может снизиться на 15-20%. Технически сделка может вызвать недовольство неинтегрированных в сырье производителей стали и возможное обращение в Федеральную антимонопольную службу (ФАС), добавляет Борис Красноженов из «Ренессанс Капитала», ведь речь идет о слиянии двух крупнейших в России производителей коксующегося угля. Однако в ФАС уточнили, что претензий «может и не быть», потому что компании производят разные марки углей — Ж и К.