ФРС помог нефти подняться

Как я и прогнозировал, 15 сентября евро смог совершить рывок вверх и увлечь за собой нефтяные фьючерсы. Правда, я связывал свои ожидания по укреплению евро с заседанием Швейцарского национального банка, предполагая, что агрессивный настрой ШНБ на борьбу с сильным франком спровоцирует рост пары EUR/CHF, а вслед за ней и EUR/USD. Но все вышло несколько иначе.

Да, швейцарский центробанк и в самом деле показал, что настроен решительно. Он снова заявил, что ни в коем случае не допустит движения EUR/CHF ниже отметки 1,2000 и ради этого готов в неограниченном количестве покупать иностранную валюту. Когда ШНБ говорит о покупках иностранной валюты, все понимают, что в первую очередь речь идет о евро. Но ничего нового ШНБ рынкам не сообщил, а потому и особой реакции на его заявления не последовало.

Однако евро вчера все-таки вырос, более того ? вырос благодаря действиям центробанка. Правда, не швейцарского, а американского. Федера льная резервная система открыла линию по обеспечению неограниченного доступа к долларовой ликвидности для ведущих мировых ЦБ. В совместной операции принимают участие ЕЦБ, ШНБ, Банк Англии и Банк Японии. Они будут распределять полученную от ФРС валюту внутри своих национальных банковских систем. Наиболее важна данная операция для Европы, поскольку в последнее время у европейских банков были сложности с доступом к долларовой ликвидности.

Евро воспринял данную новость положительно. В паре с долларом он достиг максимумов на 1,3935. По состоянию на 02:00 мск ему удалось отыграть свыше 40% понесенных на прошлой неделе потерь. А укрепление евро означает ослабление доллара, что делает более доступными покупки товаров, стоимость которых выражается в долларах. В частности, нефти.

На FORTS сентябрьский фьючерс на сырую североморскую нефть марки Brent (кстати, 15 сентября у него последний день обращения) завершил торги 14 сентября на уровне $114,83 за баррель, то есть вырос на $3,13. Октябрьский фьючерс Brent на лондонской бирже ICE Futures завершил торги на отметке $115,34 за баррель (+2,94 доллара к закрытию предыдущего дня).

А вот золоту пришедший на рынок позитив явно не по душе. Сентябрьский фьючерс FORTS на аффинированное золото в слитках в четверг снизился на $18,1, завершив последний день своего обращения на отметке $1805,9 за тройскую унцию. Декабрьский фьючерс COMEX закрылся еще ниже ? на $1781,4 за тройскую унцию, с потерей в $45,1.

Чего нам ожидать дальше? У биржевиков в последнее время две любимых темы ? QE и евробонды. Если с евробондами дело застопорилось (Ангела Меркель чуть не каждый день повторяет, что это «движение в неверном направлении»), то на QE у рынка надежда еще остается. Теперь все внимание инвесторов переключается на двухдневное заседание FOMC, которое состоится 20-21 сентября.

Наиболее вероятно, на мой взгляд, что собственно о начале нового количественного смя гчения мы не услышим. Федрезерв не пойдет на дополнительное расширение своего баланса, а выберет другую тактику ? будет продавать краткосрочные долговые бумаги и покупать долгосрочные. В любом случае центробанк попытается как-то приободрить рынки, так что нефть может продолжить рост. Я по-прежнему рекомендую в качестве краткосрочной инвестиции покупки черного золота от $113 за баррель с обязательным близким стоп-ордером.

Что касается желтого металла, то я не думаю, что его коррекция продлится ниже пятидесятидневной скользящей средней (по декабрьскому фьючерсу FORTS, который теперь стал ближайшим, сегодня это $1730 за тройскую унцию). Впрочем, даже если и эта поддержка будет пробита, среднесрочные инвесторы, вошедшие в рынок на уровне $1500 за унцию, могут сохранять длинные позиции, так как они будут защищены стодневной средней, проходящей выше $1600. В любом случае среднесрочный «бычий» тренд золота остается вне сомнений.

Сергей Глушков, аналитик «Инвесткафе»