Роснефть убедила директоров ВР

После пяти лет конфликтов в ТНК-ВР британская ВР покидает компанию, продавая половину в ней государственной «Роснефти». Совет директоров ВР одобрил сделку, в рамках которой британская компания получит почти 13% акций «Роснефти», став ее вторым по размеру совладельцем, и около $17 млрд наличными. Российские акционеры ТНК-ВР в последний момент попытались урегулировать конфликт с ВР, сохранив статус-кво, но безуспешно. Теперь и вторая половина ТНК-ВР может быть продана «Роснефти», которая в результате станет первой в мире по добыче нефти, пишет «Коммерсантъ».

В пятницу в Лондоне состоялось заседание совета директоров ВР, который рассматривал предложение «Роснефти» о приобретении 50% ТНК-ВР. Оно было одобрено единогласно. По словам источников, знакомых с ходом переговоров, за долю ВР в ТНК-ВР «Роснефть» предложила 12,53% своих казначейских акций и $17 млрд наличными. Официально о сделке может быть объявлено на этой неделе, уточняет один из собеседников. В ВР, «Роснефти» и ТНК-ВР эту информацию не комментируют. По словам одного из собеседников, ВР и «Роснефть» с официальным объявлением о сделке торопиться не будут. «Необходимо четко соблюсти все формальности»,— говорит он. Сделку по продаже доли в ТНК-ВР должны одобрить акционеры ВР на собрании большинством голосов, уточняет один из собеседников.

Предложение «Роснефти» было отправлено в ВР еще в среду. С четверга в Лондоне находился президент российской компании Игорь Сечин, который проводил встречи с инвесторами и акционерами ВР. На одной из них, как передает The Wall Street Journal, бывший вице-премьер сравнил «Роснефть» с плюшевым мишкой. «Мы любим нашего мишку. Мы ухаживаем за ним и заботимся о нем»,— уверял инвесторов Игорь Сечин.

Менеджмент ВР, уточняют источники, в поэтических сравнениях не нуждался и предложение «Роснефти» поддержал сразу — но, по данным, сначала сумма платежа наличными составляла $15 млрд, а в течение суток выросла еще на $2 млрд. С учетом рыночной стоимости 12,53% казначейских акций «Роснефти» она заплатит за долю ВР в общей сложности почти $27 млрд. С учетом приобретенных в ходе IPO «Роснефти» в 2006 году 1,4% акций по итогам сделки ВР консолидирует почти 14%. Представитель британской компании может войти в совет директоров «Роснефти». Вопрос о совместных проектах ВР и «Роснефти» в России (в Германии они паритетно владеют Ruhr Oel) не обсуждается, уточняет один из собеседников.

Сделка между «Роснефтью» и ВР стала следствием жесткого конфликта акционеров ТНК-ВР, начавшегося еще в 2008 году. Основными претензиями российских акционеров в лице консорциума AAR к BP были ограничения по развитию компании за рубежом, а также высокие зарплаты и компенсации ее британских сотрудников. Тогда ВР пошла на ряд уступок: сократила численность иностранных менеджеров, согласилась на независимого руководителя ТНК-ВР и ее международную экспансию. Уже в 2011 году компания приобрела у ВР ряд активов в Венесуэле и Вьетнаме, затем начала бизнес в Бразилии.

Но затишье было недолгим. В 2011 году российские акционеры ТНК-ВР сорвали сделку по стратегическому партнерству ВР и «Роснефти». Противоречия между совладельцами ТНК-ВР снова обострились, и в мае в интервью один из участников консорциума AAR Михаил Фридман объявил, что сотрудничество с ВР себя полностью исчерпало.

Возможность вхождения в ТНК-ВР «Роснефти» обсуждалась еще с 2011 года. Тогда ВР и «Роснефть» предлагали AAR продать свою долю за акции обеих компаний и наличные, оценив 50% в ТНК-ВР в $32 млрд. Но консорциум отказался. В июле этого ВР объявила, что собирается продавать уже свою долю в ТНК-ВР. В AAR заявили об интересе к акциям, но сначала рассматривали возможность приобретения только 25% за $7-10 млрд. «Роснефть» же сделала официальное предложение ВР и начала переговоры. В середине сентября стало очевидно, что намерения госкомпании серьезны: сделка обсуждалась у президента Владимира Путина. Однако AAR начал поиск средств для выкупа доли ВР только в начале октября и уже ничего не смог сделать: большинство банков, которые могли бы предоставить финансирование, оказались связаны эксклюзивными обязательствами с «Роснефтью». Кроме того, как говорили источники, знакомые с ходом переговоров, ВР ясно дала понять, что хочет принять предложение «Роснефти».

Несмотря на то что в официальных комментариях и Михаил Фридман, и Герман Хан говорили о том, что готовы к партнерству с «Роснефтью», источники, близкие к переговорам, говорят, что это не так. На прошлой неделе AAR даже предложил ВР пойти на мировую, сохранив нынешнюю структуру акционеров и выплатив около $6 млрд дивидендов. По словам одного из собеседников, близкого к ВР, в пятницу главе компании Бобу Дадли звонили экс-премьер Великобритании Тони Блэр и экс-губернатор пострадавшего от аварии на платформе компании в Мексиканском заливе штата Миссисипи Хейли Барбур, которые «пытались убедить не идти на сделку с «Роснефтью»». Убедить не удалось.

В результате AAR также объявил о желании продать долю в ТНК-ВР и даже подписал предварительное соглашение об этом с «Роснефтью». На этот раз речь идет о $28 млрд наличными. «Если AAR действительно решится продать, то «Роснефть» будет покупать, хотя в финансовом плане это и очень сложно»,— говорит источник, близкий к госкомпании. Но, уточняет другой собеседник, сначала «Роснефть» закроет сделку с ВР, а «процесс приобретения доли AAR может затянуться».

Российские власти решили в сделки не вмешиваться, говорят источники, близкие к AAR, ВР и «Роснефти», хотя исходно вице-премьер Аркадий Дворкович выступал против. Больше он открыто не возражает, но, рассказывают источники, в пятницу в Белый дом был вызван глава ВР в России Скотт Слоан. «Вице-премьер выразил свое неудовольствие действиями ВР. Сказал, что связались не с тем и что больше не хочет слышать о ВР»,— говорит один из собеседников.

Для ВР сделка с «Роснефтью» — оптимальное на данный момент решение, считает аналитик Sberbank Investment Research Валерий Нестеров: британской компании по-прежнему нужны средства на ликвидацию последствий разлива нефти в Мексиканском заливе и гарантии сохранения бизнеса в России. Пакет акций «Роснефти» — ликвидный актив, и их стоимость в будущем должна увеличиться, считает эксперт. В то же время, добавляет он, «Роснефть» будет стремиться к консолидации 100% ТНК-ВР — только это позволит ей стать самой большой в мире по уровню добычи нефти компанией.