Роснефть перевела $2 млрд на бумагу

«Роснефть» завершила buy back, проводившийся из-за изменения условий сделки с CNPC по поставкам нефти в Китай. Поскольку рыночная стоимость акций госкомпании после объявления buy back была меньше цены выкупа, ей предъявили бумаги примерно на 60 млрд руб.— около 2,7% от уставного капитала. Полученные акции могут быть использованы в рамках сделки со стратегическим инвестором или возвращены на рынок, пишет «Коммерсантъ».

«Роснефть» подводит итоги обратного выкупа акций, объявленного после изменения условий поставок нефти в Китай и завершившегося 24 мая. По словам источников, близких к госкомпании, она потратит на buy back порядка 60 млрд руб. Таким образом, «Роснефть» приобретет около 2,7% собственных акций по 212 руб. за штуку. Стоимость ценных бумаг компании на ММВБ-РТС вчера составила 203,5 руб. за штуку. Выкупленные акции «Роснефть» может использовать для сделки со стратегическим инвестором или рассмотреть различные механизмы по их возврату на рынок, говорит собеседник.

Новые условия поставок нефти в Китай были согласованы «Роснефтью», «Транснефтью» и CNPC в конце февраля. Для того чтобы они вступили в силу, российским компаниям пришлось проводить собрания акционеров. По новым договоренностям, «Роснефть» и «Транснефть» одобрили предоставление CNPC страновой скидки в размере $1,5 с барреля. Сама цена нефти определяется специальной формулой.

Пересматривать контракт на поставки нефти сторонам пришлось после того, как с начала 2011 года CNPC стала недоплачивать российской стороне. Само спорное соглашение было заключено в 2009 году. В обмен на кредиты от Банка развития Китая для «Роснефти» и «Транснефти» в размере $15 млрд и $10 млрд они обязались поставлять в страну с 2011 по 2030 год по 15 млн тонн нефти ежегодно по трубопроводу Восточная Сибирь—Тихий океан (ВСТО). Однако в итоге компании по-разному оценили коэффициент Т, который определял логистические расходы. CNPC недоплачивала по $13 с барреля, так как получала нефть по отводу от ВСТО — маршруту, который вдвое короче. В «Транснефти» на это заявляли, что на протяжении всей трубы действует единый сетевой тариф, равный 1815 руб. за тонну (около $65). Если бы поставки нефти в Китай продолжались на условиях CNPC, то российские компании недополучили бы порядка $30 млрд.

Ситуацию не получалось урегулировать ни на корпоративном, ни на государственном уровне. CNPC в июне 2011 года согласилась лишь на частичное погашение задолженности и снижение коэффициента T до $3. Однако затем российским властям удалось уменьшить его еще — до $1,5 с барреля. В итоге «Роснефти» страновая скидка обошлась в $3 млрд на срок всего действия контракта. Бывший вице-премьер Игорь Сечин, курировавший переговоры с CNPC, а в середине мая возглавивший «Роснефть», говорил, что «мы не потеряли $3 млрд, а, наоборот, заработали $27 млрд, не согласившись на условия CNPC и сумев отстоять свои интересы».

Теперь китайская сделка обошлась «Роснефти» еще примерно в $2 млрд. К выкупу было предъявлено много акций в первую очередь потому, что стоимость акций компании все это время была ниже объявленной компанией цены. Капитализация «Роснефти» снижалась, хотя за это время она и объявила о ряде крупных совместных проектов с ExxonMobil, ENI, Statoil.

Затраты могли быть и больше, отмечает аналитик «Уралсиба» Алексей Кокин,— верхняя планка расходов на buy back установлена в 10% от стоимости чистых активов «Роснефти», то есть составляет порядка 112 млрд руб. Но, добавляет аналитик, крупные пакеты акций «Роснефти», видимо, принадлежат госбанкам, и «было бы нелогично, что они не поддерживают компанию». Кроме того, цена выкупа всего на 4,4% превышает стоимость акций в ходе «народного IPO» «Роснефти» в 2006 году, то есть много на обратном выкупе инвесторы заработать не могли.