Свежее
Виктор Зубков вновь возглавил совет директоров ГазпромаМощность ЭБ-4 Курской АЭС снижена до 490 МВтРусснефть выплатит дивиденды-2024 по «префам» в размере $100 млнГазпром нефть утвердила дивиденды-2024 в размере 79,17 руб на акцию«Восьмерка» ОПЕК+ может обсудить дальнейший рост добычи на встрече 6 июляНа ПС 330 кВ Сясь в Ленобласти смонтируют 58 единиц ОСИ
Русгидро опубликовала нейтральную отчетность по МСФО за 1-е полугодие 2010 года. Несмотря на значительное снижение производства электроэнергии, компании удалось нарастить выручку за счет консолидации сбытового сегмента и увеличения продаж электроэнергии по нерегулируемым ценам. Рекомендация – держать.
Русгидро опубликовала нейтральную отчетность по МСФО за 1-е полугодие 2010 года. Производство электроэнергии упало на 18% г-к-г и составило 37,6 млрд кВтч. Основные причины падения: ЧП на Саяно-Шушенской ГЭС (итог – падение производства э/э в Сибири на 65%), низкая водность в районе Волжско-Камского каскада ГЭС. Компания подтвердила свой недавно пониженный прогноз производства электроэнергии в ткущем году до 70,5 млрд кВтч (1,26% против года ранее).
Впрочем, несмотря на ожидаемо слабые производственные показатели, Русгидро показала достойный прирост выручки. Оборот вырос на 21% до 205 млрд рублей на фоне роста увеличения доли продаж по нерегулируемым ценам, ростом цен на электроэнергию в европейской части РФ и консолидацией сбытового сегмента. Сбыты эмитент, напомню, приобрел еще в мае – речь идет о 50,9% акций «Мосэнергосбыта», 57,4% – «Петербургской сбытовой компании» (ПСК), 100% – «Алтайэнергосбыта», 64,04% – «Саратовэнерго» и 56,01% – «Тамбовской энергосбытовой компании».
В итоге выручка от генерирующего сегмента выросла на 7% до 42,96 млрд рублей, а от сбытового – на 25% до 163 млрд рублей. Однако прирост оборота ожидаемо купируется низкой рентабельностью сбытовых подразделений, которая варьируется на уровне 3-4%. Это привело к падению маржи текущей деятельности до 8%, а рентабельности EBITDA до 18%.
Я считаю отчетность нейтральной и рекомендую держать акции Русгидро. Целевая цена на конец года 1,65 рубля, потенциал роста 3,2%.
Георгий Воронков, аналитик «Инвесткафе»
Мы в телеграм:
Подпишитесь на наш Telegram Канал
Виктор Зубков вновь возглавил совет директоров Газпрома
В совет директоров «Газпрома» входят 11 человек.
Мощность ЭБ-4 Курской АЭС снижена до 490 МВт
Один из двух турбогенераторов (ТГ-8) отключен до 1 июля 2025…
Русснефть выплатит дивиденды-2024 по «префам» в размере $100 млн
Дивиденды по обыкновенным акциями выплачиваться не будут.
Газпром нефть утвердила дивиденды-2024 в размере 79,17 руб на акцию
Общий объем дивидендных выплат составит 375,4 млрд руб.
«Восьмерка» ОПЕК+ может обсудить дальнейший рост добычи на встрече 6 июля
Сообщил вице-премьер России Александр Новак.
На ПС 330 кВ Сясь в Ленобласти смонтируют 58 единиц ОСИ
Также на подстанции заменят шинные опоры и разъединители.