Роснефть сделала китайскую ставку

«Роснефть» будет рассчитываться за полученную от CNPC предоплату в рамках поставок нефти в Китай по ставке 2,645% годовых. Она ниже средней стоимости заимствований «Роснефти», но средства CNPC обойдутся «Роснефти» дороже, чем привлеченные от синдиката международных банков на приобретение ТНК-ВР. Между тем на рефинансирование этих займов и должны были пойти китайские деньги, которые «Роснефть» так пока и не начала выбирать, пишет «Коммерсантъ».

«Роснефть» раскрыла в дополнении к соглашению с CNPC ставку по кредиту, который получит от китайской компании по договору о поставкам 360,3 млн тонн нефти в страну, сообщил вчера ИТАР-ТАСС со ссылкой на документ. CNPC предоставит «Роснефти» предоплату, плавающая процентная ставка по которой на сегодняшний день составляет 2,645% годовых: шестимесячная LIBOR (0,355%) плюс 229 базисных пунктов. В «Роснефти» ситуацию не комментируют.

О поставках 360 млн тонн нефти в течение 25 лет в Китай «Роснефть» и CNPC договорились в июне. CNPC заплатит российской компании $270 млрд, предоплата должна составить около $67 млрд. По словам источников, близких к «Роснефти», госкомпания планировала направить деньги на погашение займов, взятых ею для покупки ТНК-BP. В конце 2012-го и начале 2013 года для приобретения ТНК-BP «Роснефть» привлекла два синдицированных кредита в целом на $16,8 млрд. Компания сообщала, что ставка по ним меньше 3% годовых. Источники, близкие к госкомпании, говорили, что размер ставки составляет LIBOR плюс 2,1% — на текущий момент почти 2,5%, то есть сейчас китайские кредиты дороже. Возможно, именно поэтому «Роснефть» реально пока не выбирает китайский кредит.

Но первые займы CNPC были еще менее выгодны. Первый контракт о поставках нефти в Китай «Роснефть» подписала с «Транснефтью» и CNPC в 2009 году. По нему нефтяная госкомпания экспортирует в страну 15 млн тонн нефти в год до 2030 года. Стороны договорились о предоставлении российским компаниям кредита в размере $25 млрд ($15 млрд для «Роснефти»). В 2010 году выплаты по этому кредиту обходились российской компании примерно в 3,5% годовых. Еще хуже условия у других партнеров CNPC. Так, заемные средства под проекты она предоставляет и венесуэльской PDVSA. За последние несколько лет в кредит PDVSA получила $40 млрд. По неофициальной информации, средняя ставка по этим займам составляет 4%.

По словам Константина Черепанова из UBS, ставка 2,65% соответствует ожиданиям: сам банк рассчитывал ее на уровне LIBOR плюс 2,5%. Андрей Полищук из Raiffeisenbank говорит, что данная ставка ниже средней для «Роснефти» — 3,1%, но с учетом тесного партнерства компаний по другим проектам и срока кредита она могла быть еще меньше. В самой «Роснефти» неофициально называют условия контракта с CNPC «выгодными» и отмечают, что полученные в рамках предоплаты средства «не являются долговыми обязательствами», то есть не ухудшают показатель отношения чистого долга к EBITDA. Сейчас у «Роснефти» он уже превышает 2, при среднем по отрасли в районе 1. Однако, отмечает Андрей Полищук, рейтинговые агентства, скорее всего, будут учитывать аванс как долг и это может стать еще одним аргументом против немедленного использования «Роснефтью» этих денег.