НОВАТЭК примерил китайскую долю

Китайские компании, с которыми крупнейший в России независимый производитель газа НОВАТЭК обсуждает участие в проекте «Ямал СПГ», предлагают войти в капитал самой компании с долей 15-20%. Крупнейшие акционеры НОВАТЭКа утверждают, что пока этот вариант всерьез не обсуждается, но допускают его реализацию в перспективе. Сделка позволила бы НОВАТЭКу привлечь много дешевых китайских денег, считают эксперты, но она потребует непростого согласования с государством, пишет «Коммерсантъ».

В пятницу совладелец НОВАТЭКа Геннадий Тимченко заявил, что китайские инвесторы, которые интересуются участием в проекте «Ямал СПГ», хотели бы войти в капитал самого независимого производителя газа. «У нас есть китайские компании, которые хотят купить акции НОВАТЭКа. Все просят, но у нас их практически нет. Придется свои продавать, а не хочется»,— пояснил господин Тимченко. Он уточнил, что китайцы «интересуются пакетом как минимум 10-15%, а то и 20%». «Они не хотят меньше, чем у Total (15% НОВАТЭКа.— ред.), мне так кажется»,— заявил господин Тимченко, уточнив, что сам пока сокращать свой пакет (23,49% через фонд Volga Resources) акций компании не планирует. Глава и крупнейший совладелец НОВАТЭКа Леонид Михельсон (24,76%) также сказал «Интерфаксу», что переговоров о вхождении в компанию новых акционеров не ведет.

Предложение от китайцев могло было быть сделано в конце февраля в ходе визита в Китай российской делегации (в нее входило и руководство НОВАТЭКа) во главе с министром энергетики Александром Новаком, говорят источники. Согласно сообщению Минэнерго, с китайской стороны в этих переговорах участвовали Sinopec и CNOOC. В НОВАТЭКе отказались от комментариев. Источник, близкий к Геннадию Тимченко, подтвердил, что с китайской стороны было сделано предложение о покупке акций НОВАТЭКа, пока оно всерьез не рассматривается. «Что будет дальше — посмотрим»,— сказал он.

Источник, близкий к «Газпрому», который владеет 10% НОВАТЭКа, говорит, что о предложении китайцев купить пакет компании в монополии «не слышали». В Total отказались от комментариев. Total купила 12% НОВАТЭКа в апреле 2011 года за $4 млрд, а к концу года докупила еще 2% за $800 млн. Сейчас ее пакет превышает 15%, компания планирует довести свою долю до 20%. Источник, близкий к НОВАТЭКу, говорит, что китайцы могли бы купить акции компании на рынке: в свободном обращении их 26,6%. Текущая капитализация НОВАТЭКа — $28,76 млрд. Сам НОВАТЭК с ноября 2012 года периодически выкупает с рынка собственные акции в рамках утвержденной программы на сумму $600 млн, которая действует до июня (сейчас скуплено 0,14%).

Китайцы хотят получить доступ к ресурсам, а у НОВАТЭКа довольно большие запасы — по международным стандартам на конец 2012 года они превышали 1,75 трлн кубометров газа (около 2,2 трлн по российским стандартам), говорит старший аналитик энергетического центра бизнес-школы «Сколково» Мария Белова. Кроме того, считает она, ценность актива для Китая возрастает в связи с возможной либерализацией экспорта СПГ из России. Но пока велика степень неопределенности в этом вопросе, сделка может быть дешевле для китайских компаний. «Компании КНР нацелены на рост безопасности поставок, они уже купили или получили доли в различных проектах в Канаде, Мозамбике и Австралии. В России ими движут те же мотивы»,— добавляет Тьерри Бро из Societe Generale.

НОВАТЭК же, считают источники на рынке, может получить от Китая значительный объем дешевого финансирования, в том числе для проекта «Ямал СПГ» стоимостью $20 млрд. «Ямал СПГ» должен быть запущен в конце 2016 года с выходом на полную мощность — 16,5 млн тонн — к 2018 году. В проекте уже напрямую участвует Total (20%), и НОВАТЭК хочет продать еще 29% одному или двум новым партнерам. На прошлой неделе финансовый директор НОВАТЭКа Марк Джетвей говорил, что сейчас как минимум две компании проводят due diligence проекта «Ямал СПГ». Позже Леонид Михельсон пояснил, что третий партнер может появиться уже до конца года. Среди заинтересованных организаций назывались китайские, японские и южнокорейская компании. Но собеседники считают, что сделку по участию китайцев в капитале НОВАТЭКа придется согласовывать на уровне правительства России и это «будет непросто». В то же время, полагает Мария Белова, китайские компании «наверняка согласятся — и только на «Ямал СПГ»».