АКРА подтвердило кредитный рейтинг Роснефти на наивысшем уровне — AAA

Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) подтвердило наивысший кредитный рейтинг — AAA(RU) со стабильным прогнозом для компании «Роснефть» и ее облигаций. Об этом говорится в сообщении агентства.
Как отмечают эксперты АКРА, «Роснефть» — лидер российской нефтяной отрасли, одна из крупнейших мировых нефтегазовых компаний. Доля «Роснефти» в российской добыче жидких углеводородов составляет около 40%, а в добыче природного газа — порядка 15%. Кроме того, «Роснефть» является крупнейшей в России нефтеперерабатывающей компанией. «Кредитный рейтинг ПАО „НК „Роснефть“ учитывает очень сильную рыночную позицию, очень сильные оценки бизнес-профиля», — отмечается в сообщении АКРА. Агентство также выделило низкую долговую нагрузку и высокую рентабельность «Роснефти».
Аналитики агентства также высоко оценили стратегию развития, систему управления рисками и финансовую прозрачность «Роснефти». «Результатом реализации стратегии компании является устойчивый рост как физических показателей добычи, так и финансового результата», — добавили в АКРА. По мнению АКРА, ключевыми факторами оценки стали: высокая операционная эффективность, низкая себестоимость добычи, высокий уровень запасов углеводородов и наличие эффективных каналов монетизации.

Производственные показатели

По данным отчетности «Роснефти» за январь — сентябрь 2023 года, ее объем добычи углеводородов вырос почти на 11% и достиг 5,5 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Показатели российской компании выше, чем аналогичные у таких мировых грандов как ExxonMobil (3,7 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки), ВР (2,3 млн), Chevron (3,03 млн), Equinor (2,04 млн), Eni (1,64 млн), Sinopec (1,36 млн).
В январе — сентябре объем переработки нефти на НПЗ «Роснефти» вырос на 3,3% год к году — до 65,8 млн тонн. Продажи нефтепродуктов на внутреннем рынке составили 31,2 млн тонн. Доля компании в совокупном объеме продаж бензина и дизельного топлива на товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ) составила около 40%.
Общие капитальные затраты «Роснефти» за 9 месяцев 2023 года составили 909 млрд рублей (+10,6% год к году). В том числе в крупнейший для мировой отрасли проект «Восток ойл». Выручка «Роснефти» составила 6,612 трлн рублей. EBITDA — 2,403 трлн рублей (+19,3%). Удельные расходы на добычу углеводородов компании в III квартале составили $2,5 на баррель — это один из самых низких показателей в мире.

Инвестиционный результат

Акции «Роснефти» за 2023 год уже подорожали почти на 54%, обогнав индекс Московской биржи (+42,5%). По мнению экспертов, основными драйверами роста акций «Роснефти» стали подъем цен на нефть, а также сужение спреда российской нефти к мировым бенчмаркам. «Все это способствовало росту финансовых результатов и формированию ожиданий по крупным дивидендам за 2023 год (11-13% дивидендной доходности)», — посчитал эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев.
Компания платит дивиденды дважды в год. Промежуточные дивиденды за девять месяцев 2023 года могут составить 30,77 рубля на акцию. Оценки целевой стоимости акций «Роснефти» находятся в диапазоне от 610 до 655 рублей за штуку при текущей цене в 565 рублей за штуку.
Инвестиционные аналитики также обращают внимание на акции «Роснефти» в связи с хорошей дивидендной доходностью. Так, в инвестбанке «Синара» считают, что бумагам «Роснефти» оказывают поддержку планы менеджмента компании по запуску масштабного проекта «Восток ойл» и двузначная дивидендная доходность. Аналитики Совкомбанка ожидают роста акций «Роснефти» при сохранении текущей конъюнктуры на рынке.