Трейдер Trafigura покупает 10% в проекте «Восток Ойл» на Таймыре

Совет директоров «Роснефти» одобрил продажу трейдеру Trafigura 10% в ООО «Восток Ойл», сообщила российская нефтекомпания. Сумма сделки и условия не раскрываются, но она была предварительно одобрена правкомиссией по иностранным инвестициям. В Trafigura уточнили, что находятся «на продвинутой стадии переговоров» и все еще обсуждают окончательные условия, пишет «Коммерсантъ».

Проект «Восток Ойл» должен объединить месторождения Ванкорского кластера (Ванкорское, Лодочное, Сузунское и Тагульское месторождения) «Роснефти» с Пайяхским месторождением (принадлежит «Нефтегазхолдингу» Эдуарда Худайнатова) на Таймыре и транспортировать добытую нефть по Севморпути с помощью танкеров. «Роснефть» давно рассчитывает привлечь в «Восток Ойл» и других партнеров, в частности речь шла об индийских: ONGC и консорциум Oil India, Indian Oil Corporation и Bharat PetroResources уже владеют 49,9% в Ванкоре.

Ресурсную базу проекта «Роснефть» оценивает в 6 млрд тонн нефти, уровень добычи — в более 100 млн тонн в год, а инвестиции — в 8,5 трлн руб.

Также есть планы планы по строительству в рамках «Восток Ойл» СПГ-завода. «Роснефть» долго боролась за комфортные налоговые условия для нефтяной части проекта и, в частности, получила льготу в виде налогового вычета для Ванкора.

Если сделка будет закрыта, Trafigura станет первым иностранным инвестором «Восток Ойл». По данным СПАРК, ООО «Восток Ойл» пока владеет лишь малоизученным (не содержит запасов на балансе) Западно-Иркинским участком, за который в 2019 году сама «Роснефть» заплатила на торгах лишь немногим более 400 млн руб.

Предполагает ли текущая сделка участие каких-то других активов, пока неясно. Пайяхское месторождение (запасы оценены в 1,2 млрд тонн) лежит в границах пяти участков — Западно-Иркинского и еще четырех, которые принадлежат «Нефтегазхолдингу».

Источники полагают, что с высокой долей вероятности «Роснефть» выкупит Пайяху у «Нефтегазхолдинга».

Ключевой неопределенностью проекта остается вопрос реального размера ресурсной базы: основные активы «Восток Ойл» (за исключением Ванкорского кластера) находятся в ранней стадии освоения. Кроме того, проект расположен в очень отдаленном регионе с трудными климатическими условиями, что может отпугнуть инвесторов в период низких цен на нефть.

Trafigura — один из ключевых партнеров «Роснефти» в трейдинге. Ей также принадлежит миноритарный пакет в индийском СП с «Роснефтью» — Nayara Energy, куда входят НПЗ в Вадинаре мощностью 20 млн тонн нефти, порт и розничный бизнес (около 4,8 тыс. заправок). В 2017 году участие Trafigura в сделке по покупке Nayara Energy позволило «Роснефти» стать крупнейшим акционером этой компании с долей 49,13%, но не превысить уровень 50%, что могло привести к распространению на актив санкций против «Роснефти».

«Роснефть» уже прибегала к участию крупнейших нефтетрейдеров в своих стратегических сделках, когда других инвесторов было крайне сложно привлечь, учитывая санкции и низкие цены на нефть.

Так, в 2016 году швейцарский трейдер Glencore совместно с катарским QIA купил 19,5% акций «Роснефти» за €10,2 млрд в ходе приватизационной сделки. Из этой суммы собственные средства Glencore составили лишь €300 млн. Кроме того, их СП получило контракт с «Роснефтью» на поставки нефти. В конце 2018 года Glencore продала QIA почти весь пакет в «Роснефти», оставив лишь 0,57%.

Trafigura — один из крупнейших партнеров «Роснефти», компания сильно увеличила присутствие на российском рынке в последние несколько лет, отмечает Дмитрий Маринченко из Fitch. По его мнению, такие сделки, как по «Восток Ойл», скорее идут для Trafigura «в нагрузку». Трейдеры редко инвестируют в большие проекты собственные средства, чаще для этого привлекается прокатное финансирование, отмечает аналитик.

По мнению Андрея Полищука из Райффайзенбанка, трейдеру не столько нужна доля в «Восток Ойл», сколько возможность иметь доступ к поставкам нефти с проекта.

Он полагает, что Trafigura и «Роснефть» рассчитывают на вхождение и других иностранных инвесторов в проект, которые обеспечат его финансирование.