ТМК не сыграет на новой трубе

Российские трубники получили большую часть заказов на один из крупнейших проектов «Газпрома» Nord Stream 2: 60% поставок примерно на €2,6 млрд отдано ОМК и ЧТПЗ. Неожиданно осталась без заказа ТМК Дмитрия Пумпянского. Аналитики замечают, что без загрузки мощностей ТМК не останется, но это может стать серьезным ударом по имиджу компании, пишет «Коммерсантъ».

Российские ОМК и ЧТПЗ получили 60% заказа на поставку труб большого диаметра (ТБД) для второй очереди газопровода Nord Stream (2,2 млн тонн труб), сообщил в пятницу оператор проекта Nord Stream 2 AG. ОМК Анатолия Седых досталось 33% заказа (726 тыс. тонн), ЧТПЗ Андрея Комарова — 594 тыс. тонн. Еще 40% отошли немецкой Europipe, которую источники в отрасли считали самым сильным конкурентом россиян. Мощности четырех заводов Europipe по ТБД достигают 2,4 млн тонн в год (из них европейские — 1,8 млн тонн), это сопоставимо с совокупными мощностями всех трубников РФ (3 млн тонн в год).

«Контракты будут подписаны в течение следующих недель после проведения окончательных переговоров»,— сообщает Nord Stream 2 AG. В компании не стали комментировать условия и участников тендера (их состав не раскрывается), но в целом бюджет проекта на закупку труб не будет превышать бюджет первой очереди. На первый Nord Stream, по сообщениям компании, было потрачено €2,6 млрд. Таким образом, в среднем цена ТБД для проекта может составить €1180 ($1360) за тонну. Средняя цена продаж ТБД, например, Ижорского трубного завода (ИТЗ, не участвовала в тендере) «Северстали» в 2015 году составляла $1272 за тонну (остальные трубники цены не называли). Исходя из этого ОМК может заработать на Nord Stream 2 €858 млн, ЧТПЗ — €700 млн. Инвестиции в проект оцениваются примерно в €8 млрд (с учетом процентов по финансированию — чуть менее €10 млрд).

В ЧТПЗ надеются, что участие в Nord Stream 2 «откроет дорогу для поставок под другие международные проекты». В ОМК напомнили, что были единственной трубной компанией из РФ, допущенной к поставкам для Nord Stream 1, и заявили, что улучшили технологию и теперь имеют возможность производить трубы «в том числе из своего широкого листа».

Неожиданностью для участников рынка стало отсутствие среди победителей ТМК Дмитрия Пумпянского. В самой ТМК ситуацию не комментируют. Олег Петропавловский из БКС говорит, что на ТБД доход ниже, чем на бесшовных трубах,— маржа по EBITDA около 20% и свыше 30% соответственно. Хотя для ТМК проигрыш некритичен с точки зрения загрузки мощностей, он может негативно отразиться на имидже компании, считает аналитик. Новых больших трубопроводных проектов пока не предвидится.

Но 60% заказа у россиян — это в любом случае отличный результат, считают собеседники в отрасли, по первой нитке Nord Stream 1 75% труб поставила Europipe, по второй ее доля упала до 65% в пользу японской Sumitomo (10%). Но тогда из россиян участвовала одна ОМК (получила 25%), поскольку только у нее была сертификация на трубы для подводной части. Еще в октябре по итогам разговоров с главой «Газпрома» Алексеем Миллером в кулуарах Сочинского форума участники рынка ожидали, что за новый проект развернется серьезная конкуренция с японцами, европейцами и бразильцами. Но уже в ноябре топ-менеджер уверял, что «российский объем поставки будет больше половины», поскольку при строительстве Nord Stream 1 они «не выбрали квоту», которая была у российской стороны как владельца 51% компании. Речь идет о том, что трубники из РФ могли получить не менее половины заказа, если удовлетворяли требованиям.

Акционерам Nord Stream 2 еще предстоит выбрать подрядчика для прокладки, на контракт претендуют итальянская Saipem, французская Technip, швейцарская Allseas и голландская Royal IHC. Предполагалось, что вопрос решится в первом квартале, а Saipem получит контракт как минимум на одну нитку. Но переговоры с итальянцами, давно сотрудничающими с «Газпромом» и прокладывавшими Nord Stream 1, осложнены иском Saipem к «Газпрому» на €759 млн из-за отмены South Stream. После этого основные вопросы по проекту останутся в области регулирования: нужно получить разрешения на прокладку у Дании, Финляндии, Швеции и Германии, а также у немецкого регулятора — на подключении ее к европейской сети газопроводов. Ситуация может осложниться, если ЕК потребует распространить на Nord Stream 2 правила Третьего энергопакета ЕС: тогда акционерам придется получать согласие Брюсселя либо менять конфигурацию проекта.