Акции ТНК-BP дешевеют на 16%

Рынок акций РФ во вторник днем активизировал снижение на фоне продолжившегося в район 108,5 долларов за баррель падения мировых цен на нефть. Снижение западноевропейских фондовых индексов поддерживает сползание индекса ММВБ в направлении уровня поддержки 1450 пунктов. Акции «ТНК-BP Холдинга» дешевеют на 16% на опасениях по поводу падения дивидендов и невыгодного выкупа бумаг у миноритариев.

К 16.44 мск индекс ММВБ упал на 1,33% — до 1455,35 пункта, а индекс РТС — на 2,24% — до 1464,14 пункта, свидетельствуют данные Московской биржи.

ВНЕШНИЕ СИГНАЛЫ

Мировые цены на нефть марки Brent колеблются около 108,6 долларов за баррель (-0,8% к уровню предыдущего закрытия). Курс евро против доллара колеблется около 1,2980 доллара против 1,3066 доллара на предыдущее закрытие. Западноевропейские фондовые индексы к 16.39 мск падали на 1,2-1,7%. Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют негативную динамику. Так, декабрьский фьючерс на индекс S&P 500 к 16.20 мск упал к предыдущему фиксингу на 16,40 пункта и составил 1413,70 пункта, а фьючерс на индекс NASDAQ был «в минусе » на 27,75 пункта – около 2660,00 пункта.

НЕФТЬ И НЕГАТИВ С ЗАПАДА

Рынок акций в течение торгов вторника активно снижался на фоне усугубления внешнего негатива. Основной импульс к снижению пришел со стороны рынка нефти. Так, стоимость марки Brent, пробив вниз в самом конце прошлой недели отметку 110 долларов за баррель, продолжила падать и уже приближалась к 108,5 долларам за баррель.

Опасения по поводу темпов восстановления мировой экономики и снижение реального (а не спекулятивного спроса) на энергоносители толкает цены нефти вниз.

Дополнительным негативом для рынков остается сохранение неопределенной ситуации вокруг проблемных стран еврозоны.

Так, Минфин Испании разместил краткосрочные государственные долговые ценные бумаги с различными сроками погашения на общую сумму 3,58 миллиарда евро, динамика доходности бумаг оказалась разнонаправленной. В частности, были реализованы казначейские векселя со сроком погашения через три месяца на сумму 967 миллионов евро, доходность выросла до 1,450% по сравнению со ставкой в 1,250% по итогам аналогичного аукциона 25 сентября.

Ведомство разместило также долговые ценные бумаги со сроком погашения через 6 месяцев на сумму 2,56 миллиарда евро. Доходность бумаг составила 2,100% против 2,300%, зафиксированных по итогам прошлого аукциона 25 сентября. Спрос превысил предложение в 1,99 раза против 1,83 раза по результатам предыдущего размещения.

Агентство Moody’s сообщило о понижении кредитного рейтинга пяти областей Испании, а центральный банк страны не исключил усиления рецессии по результатам III квартала и возможного превышения целевых уровней дефицита бюджета на 2012 год.

Негативным моментом стали сообщения о том, что Европейская Комиссия одобрила введение налога на финансовые транзакции в 10 странах. В список стран, пожелавших ввести налог на транзакции, входят Германия, Франция, Австрия, Бельгия, Испания, Италия, Португалия, Греция, Словакия и Словения.

Наконец, слабые данные отчетов и понижение прогнозов компаний, входящих в расчет индекс Dow Jones: DuPont, United Technologies и 3M дополняют негативную картину.

ЛИДЕРЫ И АУТСАЙДЕРЫ

Лучше рынка выступают акции «Роснефти» (+0,2%). На фоне сообщений о поглощении ТНК-BP, владеющей на 95% «ТНК-BP Холдингом».

Хуже рынка торгуются акции «ТНК-BP Холдинга» (-16% обыкновенные) и (-16,9% привилегированные). Поводом для лидирующего снижения являются негативные ожидания по поводу дивидендов компании и возможного выкупа оставшихся у миноритариев пакета «ТНК-BP Холдинга». Глава «Роснефти» Игорь Сечин заявил, что компания будет ориентироваться в вопросе о дивидендах на требования своих акционеров об их необходимом объеме. По оценкам экспертов они могут сократиться примерно в 2 раза с бывших 40% от прибыли.

Вопрос выкупа доли миноритарных акционеров «ТНК-ВР Холдинга» «Роснефть» пока не обсуждает. Хотя если эта процедура и состоится, то вряд ли акционерам стоит рассчитывать на большую премию к рынку, отмечают трейдеры.

ПРОГНОЗЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Если накануне российскому рынку удалось проигнорировать пятничное снижение американских индексов и цен на нефть, то во вторник, когда эйфория от внутренних новостей спала, «медведи» смогли перехватить инициативу, отметил начальник аналитического отдела компании «Неттрейдер» Богдан Зварич.

«Сил продажам добавило закрепление фьючерса на нефть марки Brent нефти под важным уровнем – 110 долларов за баррель, и негативная динамика индексов Европы. В результате индекс ММВБ полностью компенсировал рост понедельника и достиг минимумов установленных накануне утром. Можно констатировать, что попытка «быков» начать восходящую динамику и, хотя бы, дотянутся до верхней границы консолидации, расположенной на уровне 1480 пунктов по ММВБ, оказалась неудачной. Учитывая текущее движение и состояние внешнего фона, вполне возможно, что в ближайшие дни мы увидим тестирование нижней границы коридора – уровня 1440, а в случае ухудшения ситуации вовне, и закрепление рынка под ним. В этом случае, можно будет констатировать выход из консолидации вниз, что может стать поводом к усилению продаж и началу полноценной нисходящей динамики», — сказал Зварич.

Пока рано говорить о том, что «медвежьи» настроения преобладают, и пришло время увеличивать число коротких позиций, однако факт того, что число негативных сигналов продолжает расти, становится все более очевидным, отметила аналитик ИФК «Солид» Эльза Бикчурина.

«Это выражается в общей тональности политических новостей, некотором преобладании негативных результатов отчетностей американских и европейских компаний, а также в данных макроэкономической статистики», — сказала Бикчурина.